고성장주
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어떤 방법으로 고속 성장을 지속적으로 가능한지?
주식 매도 시점
고속 성장의 두번째 단계가 언제 끝나느냐는 것이다.
- 월스트리트 애널리스트 40명이 주식 추천
- 주식의 60%를 기관 투자자가 보유
- 주요 잡지 3개가 CEO에게 아첨하는 기사를 실을때
- 터무니 없이 높은 PER을 지속적으로 살펴볼 것
다른 매도 신호
- 지난 분기 동일 점포 매출이 3% 감소
- 신규 매장 실적 기대 이하
- 다음 2년의 이익 성장률의 가장 낙관적인 예측이 15~20% 일때 PER이 30
- 고위 임원과 핵심 직원들의 경쟁사 이직
- 기관투자자들에게 과장된 스토리
주식 예시
주요 특징
- 연 20~25% 성장, 작고 적극적인 신생 기업
- 고성장주라고 해서 꼭 고성장 업종에 속해야하는 것은 아님
- 위험이 크며 의욕이 지나치며 자금이 부족한 신생기업은 위험함
포트폴리오 관점
고위험, 고수익
해당 주식에서 파악해야할 내용
- 유망 제품이 그 회사에 차지하는 비중이 높은지 확인할 것
- 최근 몇년동안 이익 성장률이 얼마였는지? (20~25% 성장률이 선호됨. 25%가 넘을 경우 경계할 것)
- 회사가 확장 능력을 입증하려면 2개 도시 이상에서 성공 공식 복제하여 매장 운영에 성공해야 함.
- 회사가 성장할 여지가 남아 있어야 함.
- PER이 성장률과 빗븟한 수준인가?
- 확장 속도가 빨라지고 있는가? 느려지고 있는가?
- 주식을 보유한 기관투자자가 소수이고 조사한 애널리스트 수가 적은가?